股市大跌后，還有哪些保本+高收益的理財(cái)方式？【亞克力有機(jī)玻璃制品】

每次股票大跌的時(shí)候，身邊總有一些朋友來問小巴：“股票跌得受不了了，風(fēng)險(xiǎn)太大，以后不敢買了。像吳老師從來不買股票就很明智，那他能給些建議，告訴我們有哪些理財(cái)方式風(fēng)險(xiǎn)小，能保本，收益也不錯(cuò)呢？”

小巴翻了翻理財(cái)課的筆記，告訴他們既然想保本，最直接的就是購買固定收益類的理財(cái)產(chǎn)品，但是對(duì)收益率就不要有太高期望。此外，還有一些簡單的資產(chǎn)配置方式，可以在保本的前提下，又有獲得不錯(cuò)收益的機(jī)會(huì)。

1、完全保本的固定收益類

? 定期存款：最常見的，利率就不說了，說多了都是淚，一年期的才1.5%。

? 儲(chǔ)蓄型國債：國債是中央政府為籌集資金發(fā)行的債券，每年都會(huì)多次發(fā)行。國債的利率比定期存款略高，一年期的利率往往被稱為“無風(fēng)險(xiǎn)利率”。不過在利率下調(diào)的情況下，國債利率也在降低，這個(gè)月新發(fā)行的國債票面一年期利率不足4%。國債流動(dòng)性尚可，可以提前贖回，只是收益率會(huì)有相應(yīng)損失。它可以通過銀行和網(wǎng)絡(luò)方式購買，一般都非常搶手。

? 銀行理財(cái)：銀行理財(cái)有保本型理財(cái)和非保本型理財(cái)。保本型理財(cái)安全性毋庸置疑，期限從一周到數(shù)年的都有，收益率在3%-6%之間。缺點(diǎn)是流動(dòng)性比較差，期限固定，無法提前支取，此外大部分也有數(shù)萬的起購金額，有一定門檻。不過很多商業(yè)銀行目前都開展以自有理財(cái)產(chǎn)品為質(zhì)押對(duì)象的貸款，變相實(shí)現(xiàn)了流動(dòng)性。

? 貨幣基金：類似余額寶，各大銀行也有售，利率會(huì)隨著整體利率有波動(dòng)，目前在3%左右。風(fēng)險(xiǎn)性較低而流動(dòng)性好。

? P2P：P2P本質(zhì)上是一種借貸關(guān)系，2015年P(guān)2P平臺(tái)出問題的不少，但是有一些規(guī)模比較大、風(fēng)格比較穩(wěn)健、保障程度比較好的平臺(tái)運(yùn)營得還不錯(cuò)。相對(duì)而言，P2P屬于固定收益類中收益和風(fēng)險(xiǎn)同步增長的一類。

2固定收益+浮動(dòng)收益

? 可轉(zhuǎn)債：可轉(zhuǎn)債也是一種債券，由上市公司發(fā)行。它的利率非常低，一般只有每年0.5%-2.X%，比余額寶收益還低。但是可轉(zhuǎn)債妙就妙在，會(huì)附送一份認(rèn)購期權(quán)（在中國叫認(rèn)購權(quán)證），在轉(zhuǎn)股期內(nèi)（一般在5年左右），可以用約定的價(jià)格買入公司的股票。【亞克力有機(jī)玻璃制品】

這就相當(dāng)于，上市公司向你借一萬塊錢，每年付利息50-200元。然后設(shè)定的轉(zhuǎn)股價(jià)一般是公司股票近30日收盤價(jià)的一個(gè)均值，公司和投資者約定未來的五年內(nèi)，即使公司股價(jià)上漲了30%，這些債券還是可以按照當(dāng)初的約定價(jià)格購買公司股票。

可轉(zhuǎn)債的另外一個(gè)特點(diǎn)是與股票類似，也是通過股票賬戶進(jìn)行申購，申購不到也可以在股票市場(chǎng)上交易購買。當(dāng)發(fā)行之后，可轉(zhuǎn)債交易價(jià)格往往隨著股價(jià)波動(dòng)，所以嚴(yán)格意義上來說需要?jiǎng)偘l(fā)行時(shí)申購才算真正的保本。

比如可轉(zhuǎn)債的利率一般在0.5%-2%，如果某一支可轉(zhuǎn)債發(fā)行后價(jià)格上漲了10%，你再買入，還是存在虧本的可能。但同理，某一個(gè)階段市場(chǎng)交易價(jià)格低于發(fā)行價(jià)格，某種程度上也是介入的良機(jī)，比如2014年時(shí)很多可轉(zhuǎn)債都非常便宜，15年股市大熱，投資人便獲益甚多。

? 保本基金：保本基金是一種基金，采用的是一種恒定比例投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，這種技術(shù)的基本思路是將大部分資產(chǎn)——比如90%——投入固定收益類投資品中，以保證保本周期到期時(shí)賺回來10%，同時(shí)將剩余的小部分資金——如10%采用加杠桿等方式投入股票市場(chǎng)，以博取股票市場(chǎng)的高收益。

這樣的話股票市場(chǎng)的上漲不會(huì)錯(cuò)過，而當(dāng)股票市場(chǎng)行情下跌時(shí)，又因?yàn)橛型顿Y了固定收益類產(chǎn)品的大部分資金墊底，基金的總資產(chǎn)不會(huì)低于事先確定的安全底線。同時(shí)基金會(huì)將一部分資金從股票市場(chǎng)轉(zhuǎn)移至風(fēng)險(xiǎn)較小的債券等市場(chǎng)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以待時(shí)機(jī)。

保本基金的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)決定了投資周期比較長，所以國內(nèi)保本基金的鎖定時(shí)間一般至少是三年，若提前贖回，將不享受優(yōu)待。此外它的手續(xù)費(fèi)很高，申購費(fèi)在1%以上（互聯(lián)網(wǎng)渠道有1折到5折的折扣），一年內(nèi)贖回的手續(xù)費(fèi)為2%，因此流動(dòng)性不佳，適合長期持有。

另外一點(diǎn)，每一個(gè)保本基金在保本程度上的細(xì)則有所不同，但一般都會(huì)在基金招募說明書中有詳細(xì)明確的說明，如承諾兩年、三年后100%（或者95%、98%，甚至102%、105%之類）的本金贖回保障。【亞克力有機(jī)玻璃制品】

3DIY配置實(shí)現(xiàn)保本效果

對(duì)于時(shí)間精力足夠的人而言，其實(shí)還可以自己建立一個(gè)以保本為前提的投資組合，以此來配置資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)保本效果。

舉例而言，假有100萬資產(chǎn)，可以分為90萬和10萬兩部分，第一部分90萬買入銀行理財(cái)產(chǎn)品或者國債等風(fēng)險(xiǎn)性極低的產(chǎn)品，三年的累計(jì)收益達(dá)到10萬應(yīng)該不成問題。剩余的10萬投資股票或者股票型基金、指數(shù)型基金等高收益品類。兩相組合，即使高收益高風(fēng)險(xiǎn)的股票虧完了，三年之后100萬的本金還是可以保住，而如果期間經(jīng)歷了一回股價(jià)大幅上漲的牛市，年化的收益達(dá)到10%-20%并非難事。

小 結(jié)

保本的關(guān)鍵不在于保本承諾，而是誰在為這個(gè)保本做保障承諾，這是一個(gè)根本性問題。

資產(chǎn)配置的核心就是平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益，可轉(zhuǎn)債、保本基金這兩類本質(zhì)上固定保本低收益+可能的高浮動(dòng)收益的產(chǎn)品，若單純比收益絕對(duì)比不上看準(zhǔn)機(jī)會(huì)直接買股票，但風(fēng)險(xiǎn)極小，極其穩(wěn)健。所謂青山還在，總有柴燒，這些長期投資的風(fēng)格正是小巴喜歡的。

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